Publicação de artigo: Econometric Research in Finance

Aos interessados, acaba de ser publicado na revista Econometric Research in Finance, o artigo Degree of (In)Efficiency in the Stock Market: Do Price-Earnings Ratios Matter?

O artigo emprega uma abordagem inovadora baseada em integração fracionária, para verificar uma potencial heterogeneidade no comportamento de memória longa (persistência) entre ações de dois grupos de empresas listadas em mercados de ações: aquelas com maiores índices preço-lucro (P/L) e aquelas com menores índices P/L. Esta investigação empírica oferece uma nova contribuição à literatura econômica em andamento sobre eficiência de mercado e dinâmica de memória longa, no período de janeiro de 2016 a dezembro de 2022, com base nos preços diários de ações do Brasil. O parâmetro integrado fracionária é usado para verificar a memória longa e, tanto para retornos quanto para volatilidade, os resultados revelam que os índices P/L por si só não influenciam significativamente o grau de persistência, já que ambos os grupos apresentam padrões semelhantes de memória longa. Notavelmente, a ocorrência de persistência na volatilidade é mais atribuível a choques externos, como a crise da COVID-19, do que a métricas de avaliação, como o índice P/L. Além disso, o grau de (in)eficiência do mercado de ações varia ao longo do tempo e exibe reversão à média (ou seja, é transitório), indicando ineficiências transitórias.

Título: Degree of (In)Efficiency in the Stock Market: Do Price-Earnings Ratios Matter?
Autores: Edson Zambon Monte e Ricardo Ramalhete Moreira
Link para acesso: https://www.erfin.org/journal/index.php/erfin/article/view/213